Il meglio dei due approcci
Il rigore dei processi di investimento e l'expertise di un gestore attivo globale, con l'efficienza, la trasparenza e l'accessibilità del formato ETF.
ETF attivi: un nuovo veicolo per valorizzare competenze consolidate
Gli ETF attivi combinano l'approccio disciplinato e basato sulla ricerca della gestione attiva di portafoglio con l'efficienza, la trasparenza e la negoziabilità degli ETF.
Rafforzare le allocazioni core
Basso tracking error1, liquidità giornaliera e costi competitivi danno vita a strategie che possono affiancare o sostituire le esposizioni passive core.
Approccio sistematico
Le metodologie alla base di alcune delle nostre principali strategie offrono un approccio sistematico e disciplinato alla selezione dei titoli e alla gestione del rischio.
Flessibile
Agendo come strumenti modulari in grado di generare alpha2, i nostri ETF attivi aiutano investitori istituzionali e wealth manager a costruire soluzioni di portafoglio efficienti.
* Il risultato della strategia non è garantito e non si esclude la probabilità di perdite.
Quali sono le competenze di AllianzGI negli ETF attivi?
Il nostro approccio agli ETF attivi
I nostri ETF attivi combinano processi consolidati, un approccio disciplinato e una gestione attiva orientata alla generazione di alpha.
Alpha2 incrementale
I nostri ETF attivi mirano a combinare un’ampia esposizione al mercato con una selezione dei titoli disciplinata e sistematica, con l’obiettivo di generare alpha2 incrementale.
Processi consolidati
I team alla base dei nostri ETF attivi vantano una lunga esperienza nella gestione attiva, puntando a fonti di rendimento diversificate e a risultati corretti per il rischio.
Scalabile
I nostri ETF attivi si avvalgono di un motore disciplinato che mira a generare alpha2 in modo coerente e replicabile, con attenzione al profilo rischio/rendimento.
Prezzi dei fondi in tempo reale
Guarda, scopri ed esplora gli ETF attivi
Le informazioni contenute in questo video sono a scopo meramente illustrativo e non devono essere considerate alla stregua di previsioni, ricerche o consigli di investimento, né di una raccomandazione ad adottare alcuna strategia di investimento.
FAQ: Gli ETF attivi spiegati
Un Exchange Traded Fund (ETF) è un veicolo di investimento collettivo che detiene una selezione di attività finanziarie, come azioni e obbligazioni. Un ETF è quotato in borsa, come un singolo titolo azionario, e può essere acquistato o venduto durante l’intera giornata di negoziazione. Esistono due tipologie di ETF: attivi e passivi.
Un ETF passivo mira a replicare l’andamento di un indice di mercato. Per farlo, investe negli stessi strumenti presenti nell’indice e nelle stesse proporzioni. Gli ETF passivi tendono a essere soluzioni d'investimento semplici, caratterizzate da costi contenuti e da un limitato intervento gestionale.
Gli ETF attivi non mirano soltanto a replicare un indice di mercato, ma a sovraperformarlo. Sono gestiti da portfolio manager che selezionano i titoli sulla base delle proprie convinzioni di investimento. Gli ETF attivi offrono il potenziale di generare sovraperformance (“alpha”) e puntano al contempo a fornire una gestione attiva del rischio nei periodi di volatilità dei mercati.
Gli ETF attivi non mirano soltanto a replicare un indice di mercato, ma a sovraperformarlo. Sono gestiti da portfolio manager che selezionano i titoli sulla base delle proprie convinzioni di investimento. Gli ETF attivi offrono il potenziale di generare sovraperformance (“alpha”) e puntano al contempo a fornire una gestione attiva del rischio nei periodi di volatilità dei mercati.
Sia gli ETF attivi sia quelli passivi sono quotati in borsa e possono essere acquistati o venduti durante la giornata tramite broker o piattaforme di investimento.
Gli ETF attivi offrono liquidità infragiornaliera, trasparenza quotidiana delle posizioni in portafoglio e una potenziale maggiore accessibilità. I fondi comuni di investimento tradizionali sono generalmente valorizzati solo alla fine della giornata di negoziazione e possono comunicare la composizione del portafoglio con frequenza mensile o trimestrale. Entrambi i veicoli possono offrire i vantaggi della gestione attiva e riteniamo che entrambi abbiano un ruolo nei portafogli moderni.
AllianzGI offre una filosofia di gestione attiva ad alta convinzione, team esperti, processi disciplinati e il supporto necessario affinchè gli investitori comprendano cosa possiedono in portafoglio e perché. AllianzGI ha già lanciato con successo ETF attivi a Taiwan, dove è tra i principali operatori del mercato locale.
Come tutti gli investimenti, gli ETF attivi comportano dei rischi. La performance dipende da fattori quali l’andamento dei mercati, i tassi di interesse e le decisioni del gestore. Le strategie mirano a sovraperformare il proprio benchmark, ma ciò non può essere garantito e possono verificarsi periodi di sottoperformance. Le oscillazioni valutarie possono incidere negativamente sui rendimenti. Gli ETF possono essere esposti al rischio di controparte. Il valore dell’investimento può diminuire così come aumentare e potrebbe non essere possibile recuperare l’intero capitale investito*.
*Le quote/azioni di un ETF UCITS acquistate sul mercato secondario generalmente non possono essere rivendute direttamente all’ETF UCITS. Gli investitori devono acquistare e vendere quote/azioni sul mercato secondario con l’assistenza di un intermediario (ad esempio un broker) e potrebbero sostenere commissioni per tale attività. Inoltre, al momento dell’acquisto di quote/azioni gli investitori possono pagare un prezzo superiore al valore patrimoniale netto corrente e, al momento della vendita, possono ricevere un importo inferiore al valore patrimoniale netto corrente.
1 Scostamento del rendimento di un fondo comune di investimento rispetto al rendimento del suo benchmark o indice di riferimento.
2 Il valore aggiunto ottenuto da un investimento rispetto al mercato di riferimento, considerando il livello di rischio sostenuto. Un alfa positivo indica un risultato migliore rispetto alle attese.
Comunicazione di marketing. Si prega di consultare il prospetto del fondo e il documento contenente le informazioni chiave prima di prendere una decisione finale di investimento.
Le quote/azioni dell’UCITS ETF acquistate sul mercato secondario di solito non possono essere rivendute direttamente all’UCITS ETF. Gli investitori devono comprare e vendere quote/azioni su un mercato secondario con l’assistenza di un intermediario (ad esempio un broker), servizio che può comportare dei costi. Inoltre, gli investitori possono pagare più del NAV corrente al momento dell’acquisto di quote/azioni e ricevere meno del NAV corrente al momento della vendita delle stesse.
L'investimento implica dei rischi. Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva possono aumentare così come diminuire e, al momento del rimborso, l’investitore potrebbe non ricevere l’importo originariamente investito. L’investimento in titoli a reddito fisso può esporre l’investitore a diverse tipologie di rischio, fra le quali ad esempio il rischio di credito, il rischio di tasso e il rischio liquidità. Cambiamenti nello scenario economico e nelle condizioni di mercato possono influenzare tali rischi ed aver un effetto negativo sul valore dell’investimento. In periodi di tassi nominali crescenti, il valore dei titoli a reddito fisso (incluse le posizioni in suddetti titoli con scadenza a breve termine) tende generalmente a decrescere. Per converso, in periodi di tassi nominali decrescenti il valore dei titoli a reddito fisso tende generalmente a crescere. Il rischio liquidità (dell’emittente) potrebbe essere all’origine di ritardi o sospensioni nel pagamento dei proventi dei rimborsi delle azioni del comparto. La volatilità dei prezzi delle azioni di ciascun Comparto può essere elevata o persino marcatamente elevata. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Se la valuta in cui sono espressi i rendimenti passati differisce dalla valuta del paese di residenza dell’investitore, quest’ultimo potrebbe essere penalizzato dalle fluttuazioni dei tassi di cambio fra la propria valuta e quella di denominazione dei rendimenti al momento di un’eventuale conversione. Il presente documento è a mero scopo informativo e non deve essere interpretato come una sollecitazione a fare un’offerta, concludere un contratto o comprare/vendere alcun prodotto finanziario. I prodotti finanziari qui descritti potrebbero non essere registrati o autorizzati al collocamento in tutte le giurisdizioni o a determinate categorie di investitori. La distribuzione avviene solo dove autorizzata dalla legge applicabile e in particolare non è disponibile per investitori residenti negli Stati Uniti d’America e/o di nazionalità statunitense. Le opportunità d’investimento qui descritte non tengono in considerazione gli specifici obiettivi d’investimento, la situazione finanziaria, la competenza, l’esperienza e gli specifici bisogni di ogni investitore e non sono garantite. È responsabilità di chiunque sia in possesso del presente documento e intenda presentare una richiesta di sottoscrizione di azioni o titoli relativi a uno qualsiasi dei prodotti qui descritti informarsi in merito a tutte le leggi e i regolamenti applicabili nelle giurisdizioni competenti e rispettarli. La società di gestione può decidere di porre fine alle disposizioni adottate per la commercializzazione dei suoi organismi di investimento collettivo in conformità alla regolamentazione applicabile in materia di denotifica. Le informazioni e le opinioni espresse nel presente documento, soggette a variare senza preavviso nel tempo, sono quelle della società che lo ha redatto o delle società collegate, al momento della redazione del documento medesimo. I dati contenuti nel presente documento derivano da fonti che si presumono corrette e attendibili al momento della pubblicazione del documento medesimo. Si applicano con prevalenza le condizioni di un’eventuale offerta o contratto che sia stato o che sarà stipulato o sottoscritto. Per una copia gratuita del prospetto informativo, dei documenti istitutivi, delle ultime relazioni contabili annuale e semestrale nonché del documento contenente le informazioni chiave in italiano, si prega di contattare la società che ha emesso questo documento all’indirizzo elettronico o di posta sotto indicati o di consultare regulatory.allianzgi.com. Prima dell’adesione si prega di leggere attentamente questi documenti, che sono gli unici vincolanti. I prezzi giornalieri delle azioni di ciascuna classe di ogni comparto sono disponibili sul sito regulatory.allianzgi.com. Il presente documento è una comunicazione di marketing emessa da Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.it, una società di gestione a responsabilità limitata di diritto tedesco, con sede legale in Bockenheimer Landstrasse 42-44, 60323 Francoforte sul Meno, iscritta al Registro Commerciale presso la Corte di Francoforte sul Meno col numero HRB 9340, autorizzata dalla Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (www.bafin.de). La Sintesi dei diritti degli investitori è disponibile in francese, inglese, italiano, tedesco e spagnolo all'indirizzo https://regulatory.allianzgi.com/en/investors-rights. Allianz Global Investors GmbH ha stabilito una succursale in Italia, Allianz Global Investors GmbH, Succursale in Italia, Piazza Velasca 7 - 20122 Milano, soggetta alla vigilanza delle competenti Autorità italiane e tedesche in conformità alla normativa comunitaria. È vietata la duplicazione, pubblicazione o trasmissione dei contenuti del presente documento in qualsiasi forma; salvo consenso esplicito da parte di Allianz Global Investors GmbH."
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